株が好き

山一證券　野澤社長　涙の記者会見

思い出しますね。1997年11月自主廃業。
事実上の破綻。負債は3兆円といわれ戦後最大規模の破綻だった。

他にも北海道拓殖銀行、日本債券信用銀行、日本長期信用銀行など次々に破綻。
みずほやりそなも倒産を噂され、株価は下落の一途だった。

しかし破綻した銀行、生き残った銀行はその後どうなったのか？

長銀はアメリカの投資ファンド「リップルウッド・ホールディングス」にわずか10億円で買収された。
8兆円の血税が投入された後にである！

その後、2004年に「新生銀行」として再上場。
2000億円以上の利益を上げたといわれている。
二束三文で国益を「ハゲタカ」奪われたと、マスコミは連日報道した。


しかし、外資に乗っ取られるのがイヤだったら、日本の企業が、国が、
総力をあげて再建すればよかった話で、当時の日本にそんな余裕はなかった。
しかも、再建された新生銀行は「24時間ATM無料」など、
邦銀にない画期的なサービスを提供。
私も一顧客として愛用している。

山一の破綻から10年。
今度はアメリカの金融市場が大混乱を起こしている。
サブプライムローンを組み込んだ仕組み債権が大暴落。
安定度が極めて高いトリプルA評価の債権が、どんどん紙屑となった。


City Bank　の20年チャート。
この1年でおぞましいほど急落している。
配当利回りは8％に迫っているが、
4半期決算のたびに、新たな不良債権が湧いて出てくる。
今まではアラブの政府系ファンドなどが増資に応じていたが、そろそろそれも限界。
今月発表される決算の中身次第では、
破綻する金融機関がいつでても不思議ではない状況になってきた。


ＦＲＢ議長、投資銀行に破綻処理制度　米議会に提案へ
http://www.nikkei.co.jp/news/kaigai/
20080709AT2M0803L08072008.html
日本経済新聞　7月10日





さあ、今こそ10年前を思い出し、10年前のリベンジと行こうではないか！
二足三文でたたき売られている金融株を格安で仕入れることとしよう。



iシェアーズ® S&Pグローバル金融セクター・
インデックス・ファンド(IXG)

個別の金融株は破綻して紙屑になるリスクがあるので、
個別の企業状況の精査に自信のない投資家にはインデックスファンドがベターだと思います。

リスクの高い投資なので総資産の10％以内で。
どこかの金融機関が破綻して大混乱になったときが狙い目ではないでしょうか。  

最初に紹介したインデックスファンド「IOO」は、すべての投資のベースとなります。
ピラミッドに例えれば土台。
この土台の上にもうひと工夫こらして、さらなるリターンの向上を目指します。

iシェアーズ® MSCI エマージング・マーケット・
インデックス・ファンド（EEM）

このインデックスは、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル・インクによってエマージング市場における株式のパフォーマンスのベンチマークとして開発されました。


業種は程よく分散されています。


保有銘柄の上位はBRICSが中心と思いきや韓国の企業が目立ちます。


国別では韓国が1位、中国が2位、ブラジルが3位ですが、なんと22カ国に分散投資されています。
自腹ででこんな風に投資するのはとても面倒ですから、インデックスファンドはありがたいです。


ちなみに5年前に買ってただ保有しているだけで、+300%のリターンとなっています。すごい成績ですね。

ただし、新興国は経済成長は著しいのですが、景気変動の波に大きく左右されやすく、また政治的に不安定な地域も含まれています。値上がりの可能性とともに、激しい値下がりのリスクも含みます。

投資総額の20％以内を目安に、EEMを組み入れると、IOOだけの投資よりもアグレッシブになります。  

「ウォール街のランダム・ウォーカー」によれば、目隠ししたチンパンジーが株価欄にダーツを投げて当たった銘柄を買っても、プロのアナリストが選んだ銘柄を買っても、リターンに差は無い。下手にあれこれ動いても、売買手数料ばかりかかり、抜きん出たリターンを得ることは不可能とのこと。

で、どうするかというと・・・インデックスファンドを買うのがベスト。

株式投資は難しくない。
インデックスファンドを買い、ひたすら長期にわたって保有し続ければよいのだ。

代表的なインデックスファンドとして「IOO」を紹介したい。

iシェアーズ® S&P グローバル100 インデックス・ファンド（IOO）

このインデックスは、全世界の市場において重要な位置を占めている、調整後時価総額50億ドル以上の多国籍企業100社のパフォーマンスを測定するように設計された指標です。


業種がよく分散されていることがわかります。


保有銘柄の上位は世界中に生産や販売の拠点を持つ優秀な多国籍企業が占めています。


国別ではアメリカが約半分、ヨーロッパを入れると8割になります。

経済成長の盛んな新興国の割合が少ないです。
これは新興国のインデックスファンドを追加購入することで解決します。

インデックスファンドの利点は、売買手数料、信託報酬が格安。
小額から投資可能。（楽天証券では10株から）
株のように市場がOPENしているときに自由に売買できる。
業種、地域が程よく分散されている。
長期（5年以上）にわたって保有すれば、インフレを上回るリターンが期待できる。

デメリットは、短期（5年以下）では価格下落のリスクも高いこと。
1年で2倍、というような派手なリターンは期待できないこと。

リスクが低いということはリターンも低いのです。
しかし、日本の預貯金や国債の金利から比べれば、
はるかに高いリターンが期待できます。


ちなみに5年前に買ってただ保有しているだけで+50%のリターンとなっています。

分散＋長期保有が基本中の基本です。「IOO」はその代表と言えるでしょう。